1. जबरन परिसमापन क्या है?
जबरन परिसमापन तब होता है जब आपका मार्जिन रखरखाव मार्जिन स्तर तक पहुँच जाता है, जिससे आपकी स्थिति को समाप्त करने की आवश्यकता होती है, जिसके परिणामस्वरूप आपके सभी रखरखाव मार्जिन का नुकसान होता है। जब उचित मूल्य परिसमापन मूल्य तक पहुँच जाता है, तो जबरन परिसमापन शुरू हो जाता है, इस प्रक्रिया को आम तौर पर “परिसमापन” कहा जाता है।
वायदा कारोबार में जबरन परिसमापन आमतौर पर उच्च बाजार अस्थिरता की अवधि के दौरान होता है। जब परिसंपत्ति की कीमतों में काफी उतार-चढ़ाव होता है, तो व्यापारियों के खाते की शेष राशि रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर सकती है। इस स्थिति को संबोधित करने के लिए, ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म स्वचालित रूप से पूर्व निर्धारित नियमों के अनुसार जबरन परिसमापन शुरू करते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि कोई उपयोगकर्ता एक निश्चित मूल्य की क्रिप्टो परिसंपत्तियों को खरीदने के लिए लीवरेज्ड ट्रेडिंग में संलग्न होता है, लेकिन कीमत में गिरावट के कारण मार्जिन अपर्याप्त हो जाता है, तो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म मार्जिन की कमी को पूरा करने के लिए स्वचालित रूप से स्थिति का एक हिस्सा या सभी को बेच देगा।
अपर्याप्त तरलता या बाजार में हेरफेर के परिणामस्वरूप होने वाले जबरन परिसमापन को रोकने के लिए MEXC एक उचित मूल्य अंकन प्रणाली का उपयोग करता है।
2. जबरन परिसमापन कैसे किया जाता है?
2.1 पृथक मार्जिन मोड में परिसमापन मूल्य की गणना
परिसमापन स्थिति: स्थिति मार्जिन + फ्लोटिंग पीएनएल ≤ रखरखाव मार्जिन
लंबी स्थिति: परिसमापन मूल्य = (रखरखाव मार्जिन – स्थिति मार्जिन + औसत प्रवेश मूल्य x मात्रा x आकार) / (मात्रा x आकार)
शॉर्ट पोजीशन: परिसमापन मूल्य = (औसत प्रवेश मूल्य x मात्रा x आकार – रखरखाव मार्जिन + स्थिति मार्जिन) / (मात्रा x आकार)
नोट: यहां ट्रेडिंग शुल्क छोड़ दिया गया है।
2.2 क्रॉस मार्जिन मोड में जबरन परिसमापन
क्रॉस मार्जिन मोड में, उपयोगकर्ता के सभी उपलब्ध मार्जिन का उपयोग पोजीशन मार्जिन के रूप में किया जाएगा। हालाँकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि क्रॉस मार्जिन मोड में, लाभदायक पोजीशन के अप्राप्त PNL का उपयोग अन्य पोजीशन के लिए मार्जिन के रूप में नहीं किया जा सकता है।
उपरोक्त सूत्रों से हम देख सकते हैं कि उपयोगकर्ता मैन्युअल रूप से पोजीशन मार्जिन बढ़ाकर प्रवेश मूल्य से दूरी बढ़ा सकते हैं। इसलिए, लिक्विडेशन के उच्च जोखिम का सामना करने वाले उपयोगकर्ता मैन्युअल रूप से अपना मार्जिन बढ़ाकर इसे कम कर सकते हैं।
3. जबरन परिसमापन प्रक्रिया
जब जबरन परिसमापन शुरू किया जाता है, तो सिस्टम निम्नलिखित क्रम में आगे बढ़ेगा: ऑर्डर रद्द करना, लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन के बीच सेल्फ-ट्रेडिंग, टियर लिक्विडेशन और फिर लिक्विडेशन। यह दृष्टिकोण उपयोगकर्ता जोखिम सीमाओं के आधार पर क्रमिक परिसमापन को सक्षम बनाता है, सभी पोजीशन के पूर्ण परिसमापन से बचता है और उपयोगकर्ताओं के लिए जोखिम को कम करता है।
3.1 ऑर्डर रद्दीकरण का निष्पादन: क्रॉस मार्जिन मोड में, खाते में सभी मौजूदा ऑर्डर रद्द कर दिए जाएँगे। जबकि आइसोलेटेड मार्जिन मोड में, यदि स्वचालित मार्जिन एडिशन सक्षम है, तो फ्यूचर्स पेयर के लिए सभी मौजूदा ऑर्डर रद्द कर दिए जाएँगे। ऑर्डर रद्दीकरण को निष्पादित करने के बाद, यदि मार्जिन अनुपात अभी भी 100% से अधिक या उसके बराबर है, तो प्रक्रिया अगले चरण पर जारी रहती है।
3.2 लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन के बीच सेल्फ-ट्रेडिंग: सेल्फ-ट्रेडिंग से लॉन्ग और शॉर्ट दोनों दिशाओं में एक साथ क्रॉस मार्जिन पोजीशन कम हो जाएगी (यह कदम केवल क्रॉस मार्जिन मोड में जबरन लिक्विडेशन प्रक्रिया के दौरान लागू होता है)। सेल्फ-ट्रेडिंग निष्पादित करने के बाद, यदि मार्जिन अनुपात अभी भी 100% से अधिक या उसके बराबर है, तो प्रक्रिया अगले चरण पर जारी रहती है।
3.3 स्तरित परिसमापन : यदि उपयोगकर्ता की स्थिति सबसे कम जोखिम सीमा स्तर पर है, तो प्रक्रिया सीधे अगले चरण पर आगे बढ़ती है। यदि उपयोगकर्ता की स्थिति का जोखिम सीमा स्तर टियर 1 से अधिक है, तो इसे कम करने की आवश्यकता है। इसका मतलब है कि वर्तमान स्तर पर स्थिति का एक हिस्सा दिवालियापन मूल्य पर परिसमापन इंजन द्वारा लिया जाएगा, जिससे जोखिम सीमा स्तर कम हो जाएगा। फिर, मार्जिन अनुपात को कम करने के बाद रखरखाव मार्जिन अनुपात के आधार पर पुनर्गणना की जाती है। यदि मार्जिन अनुपात अभी भी 100% से अधिक या उसके बराबर है, तो प्रक्रिया जोखिम स्तर को तब तक कम करना जारी रखती है जब तक कि सबसे कम स्तर तक नहीं पहुंच जाता।
3.4 परिसमापन: यदि स्थिति सबसे निचले स्तर पर है, लेकिन मार्जिन अनुपात 100% से अधिक या उसके बराबर है, तो शेष स्थिति को दिवालियापन मूल्य पर परिसमापन इंजन द्वारा अधिग्रहित कर लिया जाएगा। (परिसमापन अधिग्रहण प्रक्रिया मिलान प्रणाली को बायपास करती है, इसलिए दिवालियापन मूल्य बाजार व्यापार रिकॉर्ड या के-लाइन चार्ट में दिखाई नहीं देगा।)
4. परिसमापन के बाद इंजन द्वारा स्थिति संभालना
जब किसी उपयोगकर्ता की स्थिति को दिवालियापन मूल्य पर परिसमापन इंजन द्वारा ले लिया जाता है, तो यदि शेष स्थिति को दिवालियापन मूल्य की तुलना में अधिक अनुकूल मूल्य पर बाजार में निष्पादित किया जा सकता है, तो शेष मार्जिन को बीमा निधि में जोड़ दिया जाएगा।
यदि दिवालियापन मूल्य से अधिक अनुकूल मूल्य पर स्थिति को निष्पादित नहीं किया जा सकता है, तो परिसमापन से होने वाले नुकसान की भरपाई बीमा निधि द्वारा की जाएगी। यदि बीमा निधि नुकसान को कवर करने के लिए अपर्याप्त है, तो ऑटो डिलेवरेजिंग सिस्टम परिसमाप्त स्थिति को अपने नियंत्रण में ले लेगा।
5. जबरन परिसमापन से कैसे बचें
5.1 मार्जिन बढ़ाएँ या लीवरेज घटाएँ
आप मार्जिन जोड़कर या लीवरेज को कम करके जबरन परिसमापन के जोखिम को कम कर सकते हैं, जिससे परिसमापन मूल्य बाजार मूल्य से दूर हो जाता है।
5.2 स्टॉप-लॉस सेट करें
स्टॉप-लॉस मूल्य निर्धारित करना जबरन परिसमापन से बचने का एक प्रभावी तरीका है, जो घाटे को सीमित करने और ऑर्डरों को परिसमाप्त होने से रोकने में मदद करता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि टीपी/एसएल ऑर्डर अत्यधिक बाजार अस्थिरता या बंद करने के लिए अपर्याप्त उपलब्ध स्थिति जैसे कारकों के कारण विफल हो सकते हैं। यदि सफलतापूर्वक ट्रिगर किया जाता है, तो स्थिति को बंद करने के लिए एक मार्केट ऑर्डर रखा जाएगा, लेकिन बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण, मार्केट ऑर्डर तुरंत निष्पादित नहीं हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप निर्धारित मूल्य से विचलन हो सकता है।
5.3 परिसमापन चेतावनी अधिसूचनाएँ सेट करें
वायदा व्यापार पृष्ठ पर वरीयता सेटिंग में, परिसमापन चेतावनी अधिसूचनाएँ सक्षम करें और मार्जिन अनुपात सेट करें। जब किसी स्थिति का मार्जिन अनुपात आपके द्वारा निर्धारित मूल्य तक पहुँच जाता है या उससे अधिक हो जाता है, तो MEXC आपको सचेत करेगा, प्रत्येक स्थिति में हर 30 मिनट में अधिकतम एक अलर्ट।
सारांश
लीवरेज टूल का उपयोग आपको अधिक लाभ प्राप्त करने में मदद कर सकता है, लेकिन इसके साथ संबंधित जोखिम भी जुड़े होते हैं। वायदा कारोबार में शामिल होने पर, आप प्लेटफ़ॉर्म द्वारा प्रदान किए गए टूल का उपयोग करके और तर्कसंगत ट्रेडिंग रणनीतियों को अपनाकर जबरन परिसमापन से बच सकते हैं।